Procesul de determinare a valorii economice a unei afaceri se numește evaluarea afacerii. Înainte ca o afacere să poată fi evaluată, trebuie să înțelegeți pe deplin ce trebuie evaluat (de exemplu, întreaga afacere, o parte din aceasta, activele sale, un anumit număr de acțiuni) și de ce trebuie evaluată (de exemplu, pentru o vânzare, divorț, lichidare, scopuri fiscale). După ce înțelegeți ce și de ce, puteți colecta datele necesare și analiza piața. Folosind informațiile pe care le-ați compilat, veți putea utiliza una sau mai multe metode de evaluare pentru a determina valoarea afacerii.
Pași
Partea 1 din 4: Evaluarea nevoilor dvs. de evaluare
Pasul 1. Determinați scopul evaluării dvs
Oamenii solicită evaluări de afaceri în diverse scopuri și fiecare scop va solicita un proces și un rezultat de evaluare diferit. Necesitatea de a evalua o afacere ar putea rezulta din dorința de a cumpăra sau vinde o afacere, în scopuri de impozitare pe cadouri și imobiliare, lichidări și transferuri de acțiuni, divorțuri, planuri de acțiuni, ieșirea la bursă și obținerea de finanțare.
- De exemplu, dacă treceți printr-un divorț, procesul de evaluare este adesea stabilit în statut. Deși este posibil să trebuiască să utilizați aceste legi pentru a evalua o afacere la divorț, este posibil să nu țină cont de diferiți factori care ar putea fi importanți dacă ați dori să cumpărați sau să vindeți o afacere. În plus, o parte la divorț ar putea dori o evaluare mai mare pentru a obține „partea sa echitabilă”.
- Într-un alt exemplu, dacă evaluați o afacere pentru a o vinde unui membru al familiei, este posibil să nu vă preocupați să obțineți cea mai mare valoare posibilă. În schimb, valoarea dvs. se va baza pe respectarea cerințelor minime de impozitare.
Pasul 2. Descrieți exact ce este evaluat
Înainte ca o afacere să poată fi evaluată corespunzător, trebuie să știți exact ce este în joc. Dacă întreaga afacere este vândută, întreaga companie va trebui să fie evaluată. Dacă doar câteva bunuri imobile vor fi vândute, acele bunuri imobile vor trebui evaluate. Dacă urmează să oferi opțiuni pe acțiuni anumitor angajați, va trebui să fie stabilită valoarea acțiunii.
Pasul 3. Alegeți metoda corectă de evaluare
După ce ați stabilit de ce și ce evaluați, scanați prin metodele de evaluare posibile pentru a vă ajuta să înțelegeți ce tip de informații va trebui să colectați pentru a merge mai departe. Deși nu trebuie să vă alegeți imediat metoda de evaluare, având o idee despre ceea ce doriți să faceți vă va ajuta să vă pregătiți pentru proces.
- De exemplu, dacă utilizați o metodă bazată pe piață, va trebui să adunați informații despre companii comparabile din zona dvs.
- Dacă utilizați metode bazate pe venituri, va trebui să vă uitați cu atenție la situațiile financiare anterioare și anterioare pentru a determina venitul probabil viitor.
- Dacă utilizați o metodă bazată pe active, va trebui să colectați informații despre toate activele și pasivele pe care le are afacerea în bilanțul lor.
Pasul 4. Angajați ajutor
Dacă nu sunteți sigur cum să navigați în procesul de evaluare a afacerii sau dacă doriți ajutor profesional pentru a obține cea mai bună evaluare posibilă, puteți angaja consultanți în evaluare, evaluatori, brokeri de afaceri și avocați. Toți acești profesioniști vă vor ajuta să culegeți și să analizați datele, să luați decizii strategice care pot influența valoarea și să evalueze de fapt afacerea.
- Consultanții în evaluare vor parcurge întregul proces alături de dvs. Acestea vă vor ajuta să determinați ce și de ce, să selectați un evaluator, să interacționați cu evaluatorul, să adunați documente și să analizați aceste documente.
- Evaluatorii vor evalua efectiv afacerea.
- Brokerii de afaceri vă vor ajuta să vă vindeți afacerea dacă de aceea doriți ca afacerea să fie apreciată. Brokerii de renume vor avea conexiuni pe piața dvs. și vă pot ajuta să vă vindeți afacerea rapid și la un preț corect.
- Avocații vă vor ajuta să respectați orice cerințe legale pe care le-ați putea întâlni. De exemplu, dacă vă evaluați afacerea în scopuri fiscale, un avocat va putea evalua eventualele datorii fiscale pe baza unor evaluări diferite.
Partea 2 din 4: Colectarea datelor
Pasul 1. Faceți o listă de verificare
După evaluarea nevoilor dvs. de evaluare, evaluatorul cu care lucrați vă va solicita diverse documente care să îi ajute să evalueze afacerea. Pe măsură ce documentele sunt solicitate, păstrați o listă a acestora și verificați-le pe măsură ce se produc documente. Datorită numărului de documente necesare pentru crearea unei evaluări exacte, lista dvs. poate întinde paginile.
Pasul 2. Compilați situațiile financiare
Informațiile financiare necesare vor include bilanțuri, declarații de venit, declarații de impozite și interese pe care le are afacerea în alte companii. Toate aceste documente ar trebui să demonstreze cel puțin ultimii cinci ani fiscali. În plus, fiți pregătiți să furnizați conturi de plătit / de primit, cheltuieli preplătite, liste de inventar, contracte existente, liste de acționari, calendare de compensare, bugete și proiecții financiare.
Toate aceste documente vor fi deosebit de utile dacă veți utiliza o metodă de evaluare bazată pe venituri
Pasul 3. Obțineți documente corporative
Documentele corporative ajută evaluatorii să înțeleagă modul în care este structurată afacerea. Prin obținerea acestui tip de informații, evaluatorii pot începe să ia în considerare comparabile în industria dvs. De exemplu, dacă afacerea dvs. este o corporație C cu 10.000 de acțiuni de acțiuni disponibile public, un evaluator va căuta alte corporații C cu atribute similare atunci când va evalua afacerea.
Documentele corporative vor include articole constitutive / parteneriat, regulamente, modificări, procese verbale corporative, acorduri de cumpărare / vânzare existente, opțiuni de cumpărare de acțiuni și drepturi de prim refuz
Pasul 4. Creați ghiduri utile
Pe lângă colectarea documentelor deja disponibile, s-ar putea să luați în considerare crearea documentelor pentru a-i ajuta pe alții în procesul de evaluare. De exemplu, ați putea redacta un scurt istoric al afacerii dvs., inclusiv dacă ați avut oferte de cumpărat în trecut, ce face afacerea dvs. unică și unde vă aflați în raport cu alte companii din industria dvs. De asemenea, ați putea crea o listă de concurenți, inclusiv dimensiunea și locația acestora. Dacă aveți vreo proprietate intelectuală, faceți o listă cu brevete, invenții, drepturi de autor și mărci comerciale relevante.
Pasul 5. Permiteți o vizită de afaceri
Unii evaluatori și alte părți interesate ar putea cere să vă viziteze compania personal. Ar trebui să permiteți acest lucru să se întâmple atât timp cât este posibil. Atunci când indivizii vizitează afacerea pe care o evaluează, se vor plimba și vor observa operațiunea. De asemenea, vor organiza interviuri cu o gamă largă de personal, inclusiv angajați și directori.
Partea 3 din 4: Analizarea factorilor care influențează valoarea
Pasul 1. Estimează câți bani poate câștiga afacerea
Există nenumărați factori de afaceri și din industrie care vor influența valoarea afacerii dvs. Dacă înțelegeți acești factori, puteți încerca să creșteți valoarea afacerii dvs. accentuând sau dezacordând anumiți factori. Factorul numărul unu care influențează valoarea afacerii dvs. este câți bani poate câștiga afacerea dvs. (adică, cât de mulți bani poate genera afacerea dvs.). Cu cât aveți mai mult potențial de câștig, cu atât va fi mai mare valoarea afacerii dvs.
De exemplu, o afacere extrem de profitabilă, cu un potențial de câștig viitor mare, poate folosi metode de evaluare bazate pe venituri pentru a umfla evaluarea afacerii
Pasul 2. Determinați disponibilitatea activelor
Al doilea factor cel mai influent este disponibilitatea activelor companiei dvs. Cu cât aveți mai multe active la dispoziție, cu atât valoarea dvs. ar putea fi mai mare. Cu toate acestea, acest lucru este adevărat numai dacă raportul dvs. dintre active și pasive este cât mai mare posibil. De exemplu, dacă un evaluator folosește o metodă de evaluare bazată pe active și aveți o mulțime de active și foarte puține pasive în bilanț, valoarea afacerii dvs. va fi ridicată.
Pasul 3. Identificați imobilizările necorporale
Unii factori care se adaugă la valoarea unei afaceri nu pot fi lichidați și vânduți ca active obișnuite. Cu toate acestea, aceste active „intangibile” pot adăuga o valoare incredibilă afacerii dvs. Imobilizările necorporale sunt orice active care nu sunt de natură fizică, incluzând, dar fără a se limita la, fondul comercial, proprietatea intelectuală, recunoașterea mărcii și o forță de muncă asamblată. De exemplu, multe companii s-ar putea să nu fi rămas la fel de reușite ca astăzi dacă nu ar fi fost pentru numele lor de marcă sau logo-ul recunoscut. Luați în considerare valoarea „Coca-Cola” față de un brand de sodă necunoscut. Valoarea Coca-Cola va fi exponențial mai mare parțial, deoarece Coca-Cola este un brand cunoscut cu mult prestigiu în afaceri.
- Imobilizarile necorporale nu se adaugă la valoarea contabilă a unei afaceri. Acest lucru se datorează faptului că valoarea contabilă, care se referă la valoarea în dolari a activelor nete ale unei companii deținute în bilanțul său, include doar active măsurabile direct.
- Valoarea de piață este o evaluare separată a valorii afacerii care încorporează diferite analize ale activelor necorporale, potențialului de câștig și altor aspecte ale pieței. În practică, se referă la valoarea totală a acțiunilor în circulație pentru o companie cotată la bursă.
Pasul 4. Luați în considerare natura și istoria afacerii
Valoarea afacerii dvs. va crește sau va scădea în funcție de locul în care se află afacerea dvs., de cât timp există, cât de bună este reputația dvs. și dacă echipamentul este nou sau trebuie înlocuit.
- De exemplu, valoarea afacerii dvs. va fi mai mare dacă se află în Los Angeles, California, spre deosebire de Cedar Rapids, Iowa. În plus, afacerea dvs. va fi evaluată mai mult dacă aveți foarte puțină concurență.
- Într-un alt exemplu, presupuneți că dețineți un cabinet stomatologic pe care îl evaluați. Practica dentară va fi evaluată mai mult dacă tot echipamentul dvs. dentar (de exemplu, scaune, lumini, aparate cu raze X) este nou (spre deosebire de vechi).
Pasul 5. Determinați perspectivele economice și industriale
Valoarea afacerii dvs. este inevitabil legată de condițiile economice și industriale. De exemplu, dacă economia merge bine și cumpărătorii caută să cumpere companii, valoarea afacerii dvs. va fi mai mare. Pe de altă parte, atunci când ratele dobânzilor cresc și banii se restrâng, valoarea afacerii dvs. va scădea.
Anumite industrii vor crește și vor scădea odată cu vremurile. De exemplu, atunci când amenințarea terorismului și a războiului este mare, valoarea producătorilor de arme crește
Partea 4 din 4: Evaluarea afacerii dvs
Pasul 1. Folosiți o metodă bazată pe piață
Când va veni momentul, un evaluator calificat va sintetiza toate informațiile pe care le-ați furnizat și va lucra pentru a vă evalua afacerea. Dacă evaluatorul folosește o metodă bazată pe piață, el sau ea va găsi mai multe surse de informații comparabile și va face ajustări pentru a crea o evaluare. De exemplu, un evaluator poate utiliza surse publice și private pentru a cerceta și colecta date despre tranzacții comerciale. Vor analiza asemănările și diferențele dintre afacerea dvs. și comparabile și vor crea o evaluare.
Această metodă nu va funcționa cu fiecare companie. De exemplu, companiile mici, deținute îndeaproape nu pot folosi de obicei metode de evaluare bazate pe piață, deoarece este greu să găsești comparabile adevărate
Pasul 2. Alegeți o metodă bazată pe venituri
Dacă evaluatorul dvs. folosește o metodă bazată pe venit, acesta va calcula venitul probabil viitor al afacerii dvs. și va valorifica acel venit pentru a crea o valoare. Pentru a face acest lucru, evaluatorul vă va ajusta veniturile și cheltuielile pentru a crea un flux de venituri normalizat. Apoi vor valorifica acest flux de venituri normalizate (adică, vor determina valoarea actuală) și vor veni cu valoarea afacerii dvs.
Această metodă funcționează foarte bine pentru companiile extrem de profitabile, cu venituri viitoare cu potențial ridicat
Pasul 3. Utilizați o metodă bazată pe active
Când evaluatorul dvs. utilizează o metodă bazată pe active, acesta va ajusta fiecare activ și pasiv din bilanțul dvs. pentru a crea o valoare de piață justă pentru fiecare. Aceste valori corecte de piață sunt apoi adăugate împreună pentru a egala evaluarea afacerii dvs.
- Această metodă ignoră câștigurile și, prin urmare, nu ar trebui să fie utilizată pentru a evalua întreprinderile producătoare de venituri (de exemplu, întreprinderile care vând produse sau oferă servicii).
- Aceasta este o metodă adecvată pentru întreprinderile care gestionează active care produc venituri.
Pasul 4. Combinați mai multe metode
Evaluatorii pot combina mai multe metode împreună pentru a crea evaluări hibride. Procedând astfel, evaluatorii pot lua în considerare mai multe fațete ale afacerii dvs. pentru a crea cea mai precisă evaluare posibilă. De exemplu, o metodă hibridă populară este metoda „câștigurilor în exces”. Folosind această metodă, veniturile afacerii dvs. peste normă vor fi calculate și valorificate. Această valoare este apoi adăugată la valoarea justă de piață a activelor dvs. pentru a determina o valoare globală.